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医药周观点:关注国企改革,关注高增长和新兴产业龙头

发布时间:2015-08-21    研究机构:中国银河

一、投资观点——一周观点、中长期观点。

【一周观点】。

上周周报我们表示对市场乐观,走势符合我们预期。投资建议维持上周观点,当前首先关注中报业绩高增长公司,其次选择细分行业龙头个股及跌破关键价的个股。同时,关注国企改革,重点关注国药系、哈药系、浙江震元及联环药业。业绩高增长方面,建议关注尔康制药、亚宝药业、恒瑞医药。新兴行业龙头关注信邦制药、爱尔眼科、乐普医疗、鱼跃医疗、和佳股份、一心堂、老百姓等新兴产业龙头公司。近期我们重点提示关注各个为华润万东和尔康制药。

【中长期观点】。

中长期我们认为仍然坚持“求新”“求变”的思路,加强对质地的筛选。制药行业增速持续下行,提示潜在系统性降估值风险,因此首选从“非药”中选股。我们认为当前投资策略的大背景是打破以药养医,重塑新的医药卫生体系。重塑新体系需要大力推动社会资本办医,重塑新体系也需要借助“互联网+”的工具,重塑新体系的过程意味着新事物的层出不穷。投资策略上:1、首推社会资本办医,重点关注爱尔眼科、信邦制药。2、持续关注“互联网+”,关注慢病管理,关注医院互联网化。我们重点关注乐普医疗、和佳股份、鱼跃医疗、信邦制药、佐力药业、常山药业等公司。3、医药流通行业产业链角色有变化可能,关注GPO、PBM和医药电商。看好连锁药店行业产业整合和产业地位提升,重点关注一心堂、益丰药房和老百姓。4、创新是永恒主题,持续关注“精准医疗”主题,重点关注丽珠集团等。5、国企改革政策风频吹,重点关注国药系、联环药业、浙江震元和哈药股份(600664)、人民同泰。6、关注跨界转型,新的变化带来新的希望,重点关注戴维医疗、上海凯宝等。

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