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暴涨医药股“炸板”!近20只批量跌停,牛气冲天的行情要熄火吗?

时间:20-02-12 13:16    来源:证券时报

受新冠疫情影响,节后第一周医药股走势较为强势,受到各方资金追捧。据统计,节后开盘首周,申万医药生物板块涨幅达到8.49%,至2月10日该板块涨幅缩窄至5.69%。热点轮动加快,是这两日市场行情主要特点,二级市场医药股近期走势开始有所疲软。

在连续大涨之后,本周医药股出现分歧。2月10日开盘后,医药制造行业板块以及医疗行业板块大幅回调,跌幅居前。截至当日收盘,两大行业板块领跌两市。其中,医药制造行业板块收跌2.57%,医疗行业板块收跌2.32%。超级真菌、流感、消毒剂等概念板块跌幅亦居于前列。

数据显示,前期暴涨的医药类个股批量跌停,生物医药板块大幅调整之下,哈药股份(600664)、恒康医疗、四环生物、亚太药业、阳普医疗、鲁抗医药等个股纷纷跌停。多只医药股在连涨之后高位回调,跌停个股数量多达19只。永太科技在上周斩获5个涨停后,周一开盘便直线下跌封死跌停,截至收盘仍有近35万手封单。

经过近两日的调整后,医药板块涨幅迅速收窄,面对行情的急转直下,是否意味着医药板块行情会告一段落?对此私募排排网展开了调查,根据调查结果显示,有68.71%的私募认为近期医药概念的走强与疫情息息相关,随着疫情拐点初现和趋势向好,相关概念股失去炒作逻辑之后,股价回落是预期之中,医药板块出现暂时修整的可能性比较大;另外31.29%的私募则认为近日跌停跌停医药股多为中小市值个股,医药生物板块大市值龙头并未出现剧烈波动,集体下跌或只是部分获利资金提前出逃所致,强势行情仍有望延续。

医药板块的风口是否已过?

医药股近期的多个涨停强势行情备受市场关注,不少公司近10日股价大幅拉升,即使2月10日跌停,涨幅依旧超过50%,甚至有的涨幅超过80%。连续强势上行后出现调整,面对行情的急转直下,医药板块的风口是否已经过了呢?

对此森瑞投资董事长林存在接受私募排排网采访时表示,之前医药板块的强势上行主要是受疫情影响,同时很多标的受市场炒概念的影响,很多涨幅远远炒过了其相关的自身价值,随着市场疫情的趋势向好,那相关概念的概念股回落是预期中的;医药生物板块是一个大板块,长期来看并不会影响一些基本面较好的价值公司的整体走势,告一段落的是概念股,而非医药板块。

航长投资研究部则认为,医药板块可能出现暂时的修整,因疫情而出现的主题行情在疫情数据走低后自然会出现热度退却,后续板块中走势分化是大概率事件,一次性影响的口罩概念股等可能会回调大部分涨幅,因疫情事件而提升行业认识增加长远需求的细分行业,譬如诊断、检测、疫苗等在短暂回调后仍有上行动力。

绎博投资表示,受需求端人口老龄化和供给端基因治疗创新推动,医药板块上市公司净利润增速有望长期保持10%以上。细分来看,生物医药制造、生物医药研发服务、创新医疗器械、医疗服务等子行业净利润有望保持20%附近增速。因此,医药板块对中长线投资者颇具吸引力,任何调整都是理想的长线介入机会。目前时点看,经过调整后的医药板块估值依然偏高,短线继续调整的概率依然存在,但不影响长期看好。

冬拓投资王春秀向私募排排网介绍,医药股行情的演绎与疫情的发展变化息息相关,疫情越严重,医药股行情越好,反之如果得到有效控制,医药股便失去了炒作的逻辑。目前疫情管控拐点初现且逐日好转,所以医药股出现了大幅回落,后市还有没有行情取决于疫情是否出现反复。

当下医药投资机会如何?

鼠年开市以来,医疗保健板块净买入趋势明显。其中,北向资金净流入规模接近40亿元,另有逾百股获得主力资金净买入。从医疗保健板块近年市盈率变化来看,当前估值已接近40倍,且已经创出两年多以来新高。部分个股估值已经很高,对比沪深300估值走势来看,医疗保健板块整体估值或已处于合理水平。

对于当前的医药股投资,航长投资研究部表示,整个医疗保健指数的历史估值分位数接近90%,医药医疗股的性价比下降,很难找到便宜的投资机会。部分细分行业趋势向好,仍然适合继续持有,但可能要调低收益预期。

森瑞投资董事长林存表示,这一次医药板块估值的整体增高主要还是受一些底部的标的受疫情影响上涨整体太高了板块的整体估值,对于之前疫情炒作的相关标的风险很大,并且已经出现了,这个大家需要注意;但同时细心的投资者都会发现一些长期核心的价值标的本轮中并没有估值提升多少,长期还是需要以价值标的投资为主,短期的概念标的更多的是博弈。这次疫情也会在后续推动我国医疗行业某些方向的快速发展,比如医疗信息化的产业升级,医药医疗资源的合理利用等。

冬拓投资王春秀认为,在集采制大面积铺开的背景下,绝大多数医药股包括中药股都只有交易价值,真正有长期投资价值的是创新药、CRO和一些不受集采冲击的医疗服务企业。当前绝大多数医药股都是严重高估,建议及时兑现盈利离场。

磐耀资产表示,医药行业中的血制品领域存在利好。纵观血制品近几年发展数据,预测2020年后,行业将迎来提价周期。相关行业股价有望复制2016年大幅上涨的走势。短中期来看,原材料、产品库存多的企业有望受益更多。